Nubank 的 IPO 申請讓我們得以一窺新銀行經濟學

Nubank 的 IPO 申請讓我們得以一窺新銀行經濟學

2021 年 11 月 2 日星期二 18:00:13 +0000替代資產,從一瓶優質葡萄酒到不可替代的代幣,甚至是實物藝術品的零碎份額,正在成為現代投資的主流形式。 隨著消費者將他們的投資組合從傳統的公共股票轉向多樣化,總部位於紐約的初創公司 Aqua 押注未來可能看起來更加私密。

Aqua 由 Rohan Marwaha 和 Dev Patel 共同創立,希望幫助任何投資者獲得私募股權基金,這是一種傳統上為高淨值個人或機構投資者保留的投資工具。 通過讓精明的投資者將資金投入 PE 基金而不是標準普爾 500 指數或卡通猿,Aqua 認為它可以將穩定的回報與多元化的資產相結合。

“所有這些普遍的證據表明,投資者很興奮,投資者已經準備好並且他們了解新的資產類別是什麼,”Marwaha 說。 “我們的區別在於,在私募股權基金中,它的風險要小一些,但它是同一趨勢的一部分。”

圖片來源: 水族

Aqua 是一個雙向市場。 它幫助私募股權公司處理處理較小投資者的後台和後勤工作,同時為這些投資者提供至少 10,000 美元的機會——而不是傳統上較高的 250,000 美元至 2500 萬美元之間的範圍。 這家仍處於啟動階段的初創公司拒絕分享有關其平台上早期使用情況或客戶參與度的任何信息。

Marwaha 在黑石集團擔任分析師時發現了私募股權系統的效率低下,他在那里工作了不到一年的投資集團。 他注意到,私募股權公司的大多數流程都是通過手工、紙上或傳真機完成的。 陳舊的流程抑制了私募股權公司追求較小投資者的積極性,因為協調資本調用和最終回報更加困難。

圖片來源: 水族 (在新窗口中打開)

這位聯合創始人認為,處理小額支票的後勤困境並沒有阻礙 PE 公司的興趣。

“一個技術支持的解決方案,我們處理與小投資者打交道的所有後台工作,將為私募股權帶來巨大的價值,”他說。 “他們希望獲得美元以繼續增加資金和新機會,他們只是不想處理行政事務。”

從整合的角度來看,Aqua 就像 PE 公司的 LP。 它代表正在向基金投入小額支票的消費者,在 PE 公司的上限表上運營一個單一實體。 當回報到來時,Aqua 會將利潤分配給每一位投入資金的投資者。

說服 PE 公司使用該服務進行籌款將是 Aqua 早期面臨的最大挑戰。 畢竟,如果公司的流程建立在完全不同的精神之上,你怎麼能打賭一家公司會嘗試新的實驗性服務呢? 馬爾瓦哈回溯了這一描述,稱“總有人對 [private equity funds] 但這對他們來說太難了 [firms] 自己承擔他們的資本。

私募股權給予,私募股權奪走

Aqua 沒有向公司收取一毛錢的服務費用,這並沒有什麼壞處。

至少就目前而言,Aqua 不花一分錢讓 PE 公司使用。 相反,這家初創公司通過正常的回報週期賺錢,只有在客戶這樣做時才能兌現。 由於分發不像 SaaS 訂閱的經常性收入那樣可預測,Aqua 正面臨一些波動:回報可能需要 7 到 10 年的時間。 該團隊正在努力確保其擁有多種資產,並提供滾動回報選項,以確保其業務的健康發展(我敢肯定,它的消費者會很高興)。 Aqua 還在試驗個人可以在一年中的指定時間買賣部分資金的選項。

下一個大型創業公司可能只會幫助更多創業公司冒險

該戰略已經說服了許多早期的支持者和合作夥伴。 Aqua 與資產管理公司 Permira 建立了合作夥伴關係,Permira 旗下資產超過 500 億美元。 該公司還宣布,它已經籌集了 250 萬美元的種子輪融資,由谷歌專注於人工智能的風險投資基金 Gradient Ventures 領投,Y Combinator 參投。 通過早期驗證,兩位創始人計劃在未來六個月內再僱傭 8 人。

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