邁克爾·戴爾達成新的 248 億美元收購交易並增加股息

邁克爾·戴爾達成新的 248 億美元收購交易並增加股息

戴爾公司和由創始人兼首席執行官邁克爾戴爾領導的一個集團週五達成了一項新協議,這大大增加了 248 億美元收購的機會。

戴爾的特別董事會委員會在一份聲明中表示,新協議包括每股 13 美分的特別股息以及每股增加 10 美分至每股 13.75 美元的報價。

戴爾股價週五早盤上漲約 5% 至 13.61 美元。

根據新標準舉行的收購投票已重新安排在 9 月 12 日,而決定哪些股東有權投票的記錄日期將從 6 月 3 日重置為 8 月 13 日。

新協議和投票日期的延遲在幾個方面推動了收購財團的發展。

在以前的投票制度下棄權被計為“反對”票,並且估計有四分之一的合格股票沒有以任何方式投票,這是一個需要克服的重大障礙。 根據新協議,未投票的股票將被排除在計票之外。

與之前的交易一樣,擁有該公司 15.7% 股份的邁克爾戴爾將被排除在投票之外,他的股份也不計入計票。

將記錄日期更改兩個多月也被視為賦予所謂的套利投資者-最近購買戴爾股票以每股賺取幾美分並可能支持收購的對沖基金。

根據協議,自 2 月 5 日宣布與邁克爾戴爾和私募股權合作夥伴銀湖的第一筆交易以來,戴爾股東還將有權獲得三份每股 8 美分的常規季度股息,總計 24 美分。

據一位知情人士透露,每股 13 美分的特別股息將由邁克爾戴爾以較低價格展期其在交易中的股份所產生的超額股本提供資金,以補貼銀湖的回報。

他此前曾同意以每股 13.36 美元的價格展期,低於最初的每股 13.65 美元的收購要約。

加上收購要約每股增加 10 美分,這導致最初 244 億美元的出價增加了約 3.5 億美元。

特拉華大學約翰·溫伯格公司治理中心主任查爾斯·埃爾森說:“如果你必須通過這些陰謀來解決這些問題,坦率地說,這很好地證明了管理層收購為何如此成問題。” .

法律專家表示,雖然沒有監管或法律要求收購投票計票包括未投票的股票,但現階段改變遊戲規則可能會給在法庭上質疑交易的股東提供更多彈藥。

週五,戴爾第三次在德克薩斯州朗德羅克召開會議,對邁克爾戴爾的收購提議進行投票。 投票已從 7 月 18 日和 7 月 24 日推遲。

戴爾的創始人和銀湖希望將公司私有化,認為痛苦的重組最好避開股市審查。

但圍繞這筆交易的鬥爭已經持續了數月之久,這進一步增加了一家公司已經隨著個人電腦市場迅速下滑而萎縮的不確定性。 在交易宣布後的所謂“購買期”期間,Blackstone Group LP 對該公司進行了盡職調查,但最終決定不與競爭對手進行交易。

首席執行官、他的顧問和代理律師與股東反复討論,股東需要他們的選票才能達成交易。 他們取得了一些成功,成功吸引了貝萊德和先鋒等知名投資者。

Michael Dell-Silver Lake 集團上週表示,如果改變投票規則,它將把報價提高到每股 13.75 美元,但本週早些時候特別委員會拒絕了這一報價。 特別股息現已達成妥協。

ICAHN 呼籲提前進行董事會選舉被拒絕

激進投資者卡爾·伊坎(Carl Icahn)表示,邁克爾·戴爾(Michael Dell)的 13.65 美元出價過低,他已積累了該公司 8.7% 的股份,並以自己的出價與東南資產管理公司(Southeastern Asset Management Inc)對立。

伊坎一直在努力讓戴爾確定年度股東大會的日期,這樣他就可以提出自己的公司董事名單。

但戴爾拒絕給他這樣的機會。 該公司週五表示,年會將於 10 月 17 日舉行,距離收購投票進行了很久。

戴爾特別委員會主席亞歷克斯曼德爾週五在公司改變投票標準的決定中提到了伊坎和東南航空。

“最初的投票標準是在股東面前的決定介於私有化交易和維持現狀之間的時候制定的,”曼德爾在一份聲明中說。

“從那時起,由於某些股東提出了替代提議,股東面臨的選擇的性質發生了變化。在當前決定的背景下,委員會認為將未投票的股票計算為不合適被投票支持任何特定的替代方案。”

週四,伊坎解雇了他最新的抨擊,起訴戴爾公司及其董事會阻止對首席執行官的收購要約進行重大更改,其中包括更改投票和記錄日期。

這家公司由邁克爾·戴爾於 1984 年在他的宿舍創建,並迅速成長為全球市場領導者,如今已是昔日的影子。

以伊坎和東南資產管理公司為首的一些投資者表示,戴爾仍有時間將自己從一家上市公司轉變為占主導地位的商業計算服務提供商。

伊坎指責該公司通過披露壞消息和令人沮喪的預測來採取“恐嚇策略”。 戴爾報告最近一個季度的利潤下降了 79%。

路透社

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